指数在3600点又涨又跌，震荡整理也是挺正常的事。就是今天大金融再次出现“吸虹”现象，让这个跷跷板上下吸引的趋势变得更加明显了。

再说了，市场的整体氛围明显是在养慢牛，主线就围绕着大盘股和权重股打转，成长板块基本上也是抱团取暖。比如说今天有利好的核聚变和海南自贸概念，但都没能带动板块走强。这就是说，偏重权重的板块表现不错，题材股就相对疲软，热度基本集中在雅江水利这些概念，其他板块还是在权重和成长股轮换之间。

看来，未来这两种风格大致还会延续，一方面是雅江水利这些概念股，另一方面则是权重股和成长股之间的拉锯。而行情的走向，关键还得看流动性的表现，要是流动性持续改善，场内的结构性行情就会继续上演。

雅江水利的概念股可能要面临被淘汰的局面；同时，关于权重股和成长股的轮动，还是要继续关注银行的动向，毕竟这主要是吸虹和跷跷板的关系。

现在流动性充裕，又有量化资金介入，这还不算是全面回调的时机。要是真要进入彻底调整的阶段，可能还得等雅江概念股一起出现集体回调的信号，到那时候就得多加小心了。

今天设备板块又开始轮番走高，传闻我们正在探索在半导体生产，特别是存储芯片制造方面，怎样大幅降低对光刻机的需求，这样一来就能减轻对光刻机的依赖。据说，新路线会让刻蚀和沉积的作用变得更加关键。

中微、北创、长川、拓荆这些公司都出现了小幅拉升，如果说能持续下去的话，实际上也看不到明显的迹象。这事儿需要耐得住性子，因为它的成长潜力是确定的，还有估值上的优势。如果不做精挑细选的话，这个板块可以考虑配置一些半导体设备ETF（159516），作为分散投资的一种方式。

AI算力，虽然目前有一些涨幅，但要说能持续走强，还得观察后续的表现，毕竟这块儿的发展空间确实不小。你要是真心打算布局，不妨考虑到一些相关的基金或者标的，逐步增加你的配置比例。

海外算力这阵子挺火爆的，刚入门的朋友最好别急着入场，老手们手头有稳妥的保障就可以继续观察，注意那些接近峰值的迹象。

国产算力这块目前还算平稳，上半年产业的发展没达到预期，原因我们讲了不少次，主要有国内先进制程产能紧张、H20禁运让云厂的总体资本投入增长变得疲软、一季度市场预期过高，还有一些头部企业的特殊情况。

不过H20的供应部分已经开始恢复，大厂也重新启动了招标，我们只需要关注好进展，跟好订单，就行了。逻辑还是那个逻辑，所以像光迅、华工（都涨到了新高，你也没注意吧）、锐捷、剑桥，连光库也开始补涨，什么的，这些都还是继续看好的。

关于AI的应用，已经在车里边展开了，接着还要等硬件切到软件的机会。今天软件方面又有变化了，还还是我们之前提到的那几家。

关于反内卷的想法，主要是想减少大家在竞争中的无休止攀比和过度努力，寻求更轻松自在的生活节奏。

核心意思是保持经济稳步增长，延伸来看就是顺应周期变化。这个方向会不断轮换，大家只要回头看看昨天的复盘就明白了。

雅江水利这个概念，最近这两天搞了个反内卷，算是主要的炒作载体吧。排在前头的正标还是一字排开，中后排就出现了明显分歧，新增的资金主要流向了前端受益的盾构机和民爆这块。

水泥、钢铁还有基础建设这块，很多都经历了高开低走的过程。

我的想法还是没变，这个方向我们就不追了，这几天一参与基本都在套钱。如果超短线的能力确实厉害，真正的机会可能得等经历过重大分歧考验之后，转强才会出现。

稀土永磁、军工贸易、固态电池以及人形机器人（又迎来利好消息）这些，都还能继续当作轮动的板块。